Το Κόκκινο Νερό βρίσκεται στους πρόποδες του Κισσάβου στα παράλια του Θερμαϊκού, σε υψόμετρο 20 μέτρα.[1] Απέχει περίπου 55 χλμ. Α.-ΝΑ. από την Λάρισα και 29χλμ. Β.-ΒΑ. από την Αγιά (έδρα του δήμου). Το όνομα "Κόκκινο Νερό" το έλαβε από την πηγή που αναβλύζει στα δυτικά του χωριού. Το νερό οφείλει το χρώμα του στα μεταλλικά άλατα και θεωρείται ιαματικό καθώς πίνεται επιτόπου και δεν εμφιαλώνεται.[3] Υπάρχουν επίσης ακτές με τα βότσαλα αλλά και αμμουδιά, συμπλέγματα βράχων και βραχοσπηλιές.
Φυσικό αξιοθέατο της περιοχής θεωρείται το φαράγγι “Καλυψώ” με τον μεγαλύτερο καταρράκτης (ύψος 70 μέτρα) του Κισσάβου.[4] Στο φαράγγι οργανώνονται πεζοπορίες, καταρριχήσεις και άλλες δράσεις που συνδυάζουν την άθληση με την περιήγηση σε μια περιοχή με σπάνιο φυσικό κάλλος.[5]
Αναφέρεται επίσημα ως ξεχωριστός οικισμός, για πρώτη φορά, το 1928 να απογράφεται στην τότε κοινότητα Καρύτσης.[2] Σύμφωνα με το πρόγραμμα Καλλικράτης, μαζί με την Αγία Παρασκευή, την Καρίτσα και την Πλατειά Άμμο αποτελούν την κοινότητα Καρίτσης που υπάγεται στη Δημοτική Ενότητα Ευρυμενών του Δήμου Αγιάς και σύμφωνα με την απογραφή 2011 απογράφησαν 95 κάτοικοι.[6] Η πορεία του πληθυσμού μετά τον Β΄Παγκόσμιο Πόλεμο σύμφωνα με τις απογραφές:
